Goldman Fehlerhafte Optionen Trades

NYSE sagte, dass die meisten Goldman Sachs fehlerhafte Optionen Trades August 23, 2013, 1:45 PM EDT Die meisten der Trades verursacht, wenn Goldman Sachs Group Inc. bombardiert NYSE Amex Optionen mit fehlerhaften Aufträgen wurden abgesagt, eine Person mit direkten Kenntnis der Angelegenheit sagte. Die Entscheidung der Börse, bei der die meisten Transaktionen stattgefunden haben, wird die Verluste bei der fünftgrößten Bank durch Vermögenswerte begrenzen, nachdem sie vor drei Tagen Optionsmärkte verteilt hat. Mehr als die Hälfte der Goldmanx2019s Trades und ein größerer Prozentsatz seines Volumens von den ersten 13 Minuten des Tages wird von NYSE Amex aufgehoben werden, nach der Person, die gefragt, nicht genannt werden, weil die Sache ist privat. Ein Programmierfehler, der Aufträge ausspuckte, die die Preise auf Dutzende von Verträgen an einen Dollar je nach einer Person, die über die Angelegenheit am 20. August informiert wurde, und Daten, die von Bloomberg zusammengestellt wurden. Wie Austausch würde auf Trades, die qualifiziert als x201Cclearly fehlerhaftex201D Bestellungen war der Schlüssel zur Quantifizierung Goldmanx2019s Verluste. Rich Adamonis, ein Sprecher der NYSE Euronext und Michael DuVally bei Goldman Sachs lehnte es ab, sich über die Trades zu äußern. X201CGoldman wünschte eindeutig so viele dieser Trades wie möglich, x201D Mark S. Longo, ein ehemaliger Market Maker und Chief Executive Officer von Options Insider Inc., sagte heute telefonisch. X201CSie waren diejenigen, die die Trades auf zu quälenden Preisen setzen. Je mehr Stornierungen sie für Goldman. x201D Optionen Trades Die Fehlfunktion betroffenen Wertpapiere mit Ticker-Symbole beginnend mit den Buchstaben I, J und K. Von den 500 größten Optionen Trades in den ersten 15 Minuten Märkte waren am 20. August geöffnet, 405 waren für die Tickers und preislich bei 1, nach Daten von Trade Alert LLC und Bloomberg zusammengestellt. NYSE Amex Optionen entfielen 76 Prozent derjenigen, verglichen mit 18 Prozent für Nasdaq Options Market und 12 Prozent für die International Securities Exchange, Daten zeigen. NYSE Euronextx2019s Optionen Ort sagte weniger als zwei Stunden nach der Störung, dass x201Cas durch die Regeln erlaubt, erwarten wir, dass die meisten der betroffenen Trades werden busted. x201D Goldman Sachs, die 5,8 Milliarden Umsatz aus Aktien im vergangenen Jahr generiert, sagte in einem E-Mail, dass irgendwelche potenziellen Verluste innerhalb der firmx2019s Risikolimiten und nicht wesentlich für seine Finanzen wäre. Goldman Sachs Aktien fielen um 0,8 Prozent auf 158,21 um 1:31 Uhr in New York nach steigenden 1,5 Prozent gestern. Die Mehrheit der überprüften Trades an der International Securities Exchange wurde nach der Sprecherin Molly McGregor angepasst und nicht storniert. Bats Global Markets Inc. lassen die wenigen hundert Trades auf diesem Veranstaltungsort stehen, während Boston Options Exchanges Berufe bereinigt. CBOE, BATS Chicago Board Options Exchange, betrieben von CBOE Holdings Inc. sagte, dass es die Trades als offensichtliche Fehler überprüft, wenn ein Antrag auf Überprüfung innerhalb seiner Frist eingegangen ist, die 60 Minuten ist. Randy Williams, ein Schläger-Sprecher, Tony McCormick, Chief Executive Officer der Boston Options Exchange, Robert Madden von Nasdaq OMX Group Inc. und CBOEx2019s Gail Osten lehnte es ab, für diese Geschichte zu kommentieren. X201CItx2019s verrückt, wenn du siehst, wie ISE es einen Weg macht, CBOE macht es anders, Amex macht es noch einen anderen Weg, das ist absurd und es ist nachweislich gefährlich, sagte x201D Longo. X201CLetx2019s sagen youx2019re ein Market Maker und Sie legte den gleichen Handel an drei verschiedenen Börsen, dann haben Sie drei verschiedene Prozesse, die Sie haben, um mit Büste zu beschäftigen oder passen Sie genau das gleiche Handel und Sie können drei verschiedene Ergebnisse haben. Wie ist das vorteilhaft für anybodyx201D Vor seinem hier, seine auf dem Bloomberg Terminal. Pressemitteilung SEC Gebühren Goldman Sachs mit verletzenden Marktzugriffsregel FÜR IMMEDIATE RELEASE 2015-133 Washington DC 30. Juni 2015 mdash Die Securities and Exchange Commission hat heute Goldman, Sachs Amp Co. mit Verletzung der Marktzugangsregel in Verbindung mit einem Handelsvorfall, der zu fehlerhaften Hinrichtungen von Optionskontrakten führte. Goldman Sachs stimmte zu, eine 7 Millionen Strafe zu zahlen, um die Gebühren zu begleichen. Eine SEC-Untersuchung ergab, dass Goldman Sachs nicht über ausreichende Schutzmaßnahmen verfügte, um zu verhindern, dass die Firma im 20. August 2013 in etwa weniger als einer Stunde etwa 16.000 fehlerhafte Optionsaufträge an verschiedene Optionsvermittlungen in weniger als einer Stunde schickte, nachdem die Firma eine neue elektronische Handelsfunktionalität eingeführt hatte Passende interne Optionsaufträge mit Kundenaufträgen. Ein Software-Konfigurationsfehler bewegte die firmenübergreifenden ldquocontingent ordersrdquo für verschiedene Optionsreihen in Live-Aufträge und stellte ihnen alle einen Preis von 1 zu. Diese Aufträge wurden dann an den Optionsaustausch während des Pre-Market-Trades gesendet und etwa 1,5 Millionen Optionskontrakte wurden durchgeführt Minuten nach der Eröffnung des regulären Markthandels. Viele der ausgeführten Trades wurden später abgebrochen oder erhielten Preisanpassungen nach den Optionen austauschregeln Regeln für deutlich fehlerhafte Trades. Nach dem SECrsquos-Auftrag, der ein abgerechnetes Verwaltungsverfahren einleitet, verletzte Goldman Sachs die Securities Exchange Act Rules 15c3-5, indem es fehlerhafte Kontrollen zur Verhinderung von Aufträgen hatte, die dazu führen würden, dass die Firma ihre vorgegebene Kapitalschwelle überschritten hat. LdquoFirmes, die Marktzugang haben müssen, um korrekte Kontrollen zu haben, um zu verhindern, dass technologische Störungen den Handel beeinflussen, rdquo sagte Andrew Ceresney, Direktor der SEC Enforcement Division. LdquoGoldmanrsquos Kontrolle Umwelt war in mehreren Wegen mangelhaft, deutlich unterbrochen die Märkte, und nicht zu den Standard von Broker-Händler unter dem Markt Zugangsregel zu erfüllen. rdquo Daniel M. Hawke, Chef der SEC Enforcement Divisionrsquos Markt Missbrauch Einheit, fügte hinzu, ldquoIt Ist entscheidend für Makler-Händler mit Marktzugang zu verstehen und zu kontrollieren, die Interaktion von mehreren elektronischen Handelssysteme, nicht nur um die Regel 15c3-5 zu erfüllen, sondern auch um die ordnungsgemäße Betrieb der Märkte als Ganzes zu gewährleisten. rdquo Die SECrsquos Bestellung machte die Folgende Erkenntnisse: Goldman beschäftigte unangemessen weite Preiskontrollen für seine Optionsaufträge während der Vormarktstunden. Hätten passende Preisbänder ähnlich wie bei den Goldman, die während der regulären Handelszeiten verwendet wurden, wurden Tausende der fehlerhaften Aufträge, die bei 1 festgesetzt wurden, abgefangen und nicht an den Austausch geschickt worden. Am 20. August 2013 hob ein Goldman-Mitarbeiter mehrere elektronische Leistungsschalterblöcke auf, die automatisch ausgehende Optionen-Auftragsnachrichten abschalten, sobald die Nachrichtenrate ein bestimmtes Niveau überschritten hat. Goldmanrsquos-Richtlinien in Bezug auf diese Leistungsschalter wurden nicht ordnungsgemäß verbreitet oder vollständig verstanden von Mitarbeitern mit Verantwortlichkeiten in Bezug auf die Leistungsschalter. Goldmanrsquos schriftliche Maßnahmen in Bezug auf die Umsetzung von Software-Änderungen erfordern nicht mehrere Vorsichtsmaßnahmen, die, wenn genommen, würde wahrscheinlich verhindert haben, die falschen Optionen Vorfall. In einem separaten Ausfall, der sich nicht auf den Handelsvorfall bezieht, hat Goldman keine angemessenen Kontrollen beibehalten, um die Eintragung von Aufträgen zu verhindern, die die Kapitalrendite überschreiten. Die Firma berechnete nur ihre Kapitalnutzungsstufe alle 30 Minuten, hatte keinen automatisierten Mechanismus, um Aufträge abzuschalten, falls das Unternehmen seine Kapitalschwelle überschritten hat, und scheiterte für mehrere Monate, um eine Anzahl von Geschäftseinheiten in die Firmenkapitalauslastung einzubeziehen Berechnung und damit unterschätzt das Handelsrisiko. Goldman stimmte der SECrsquos-Ordnung zu, ohne die Erkenntnisse zuzulassen oder zu verleugnen. Neben der Zahlung der 7-Millionen-Strafe stimmte Goldman zu, auf weitere Verstöße gegen § 15 (c) (3) des Börsengesetzes und der Börsenregel 15c3-5 einzutreten. Die SECrsquos-Untersuchung wurde von den Marktmissbrauchs-Angestellten-Mitarbeitern Daniel Marcus, Charles Riely und Matthew Koop durchgeführt und von Herrn Hawke und den unitrsquos Co-stellvertretenden Häuptlingen Robert Cohen und Joseph Sansone betreut. Erhebliche Unterstützung erhielten Rosanne Smith, Stephanie Morena und Jennifer Conwell vom SECrsquos Nationalen Prüfungsprogramm und David Shillman, John Roeser, Richard Vorosmarti und Carl Emigholz von der Agentur Abteilung für Handel und Märkte. Verwandte MaterialienGoldman Sachs technischer Fehler verursacht fehlerhafte US-Option Trades Von Caroline Valetkevitch und Doris Frankel NEW YORKCHICAGO NEW YORKCHICAGO Eine Flut von fehlerhaften Trades getroffen US-Aktienoptionen Märkte am Dienstag, wie sie für Geschäft geöffnet, wenn Goldman Sachs Group (GS. N) Bestellungen versehentlich, weil Von einem technischen Fehler, die neuesten Trading-Problem auf den Optionen-Markt in diesem Jahr treffen. Wichtige Optionsbörsen einschließlich Plattformen, die von CBOE Holdings (CBOE. O), Nasdaq OMX Group Inc (NDAQ. O) und NYSE Euronext NYX. N durchgeführt wurden, sagten, sie hätten die Trades überprüft, in etwa der ersten Quartalstunde des Handels geschickt und auf Optionen verzögert Aktien mit Auflistungssymbolen beginnend mit den Buchstaben H bis L. Die Börsen haben die Möglichkeit, die Preise anzupassen oder die Trades zu streichen oder zu beheben, wenn sie entschlossen sind, fehlerhaft gemacht zu werden. NYSE Euronexts NYSE Amex Optionen Markt sagte, dass es erwartet, dass die meisten der Trades annulliert werden. Goldman Sachs sagte in einer Erklärung der Firma steht nicht vor materiellen Verlust oder Risiko aus dem Thema. Die Firma lehnte es ab, weiter zu kommentieren. Eine Person, die mit dem Problem vertraut ist, das sich nicht identifizieren wollte, sagte, dass die Ursache ein Computer sei, in dem die Anhaltspunkte für das Interesse an Aktienoptionen als tatsächliche Aufträge an den Börsen gesendet wurden. Einige der Befehle waren gefüllt, während andere nicht waren. Optionen Marktteilnehmer sagte, die Aktivität schlug sofort, wie der Markt eröffnet. Viele der Aufträge auf einige der Optionen für diese Aktien wurden 1.000-Vertrag Blöcke für 1 pro Vertrag gehandelt, WhatsTrading Optionen Stratege Frederic Ruffy sagte. Stocks, deren Optionen sahen einige der Reihenfolge Fluss enthalten Johnson und Johnson (JNJ. N), JPMorgan Chase und Co (JPM. N) und Kellogg Co. (K. N), sagte Ruffy. Optionen auf einige Exchange Traded Funds, wie die iShares SP Small Cap Fund IFR. P, waren ebenfalls betroffen, sagte er. Mögliche Verluste könnten in den Millionen von Dollar liegen, sagte die Quelle, aber es war unklar, wie viele Transaktionen beteiligt waren und was endgültig wäre. Es gibt keine wirkliche offensichtliche Weise zu sagen, wie viel diese Kostenhändler, sagte Ophir Gottlieb, Geschäftsführer der Optionen Analytics Firma Livevol in San Francisco. Aber diejenigen, die am meisten verletzt werden, sind wahrscheinlich die Market Maker, die Liquidität und sind die Gegenparteien. Es ist ein anderes in einer Reihe von Problemen, die den Austausch beeinflussen. Im April stellte ein halbtägiger Ausfall bei der Chicago Board Options Exchange Softwareprobleme dar, die dazu beigetragen haben, dass sie die Handelszeiten für Futures-Kontrakte auf den CBOE Volatility Index verlängern wollten. CME Group Executive Chairman Terry Duffy sagte in einem Interview auf CNBC, dass Busting Trades ist schwierig, weil der verschiedenen Regeln an verschiedenen Börsen. Der Futures-Börsenbetreiber (CME. O) wurde vom Dienstag nicht betroffen. Nasdaq und CBOE müssen mit der NYSE und den anderen Institutionen koordinieren, um sicherzustellen, dass sie alle das Gleiche tun, denn wenn Trades an einer Institution stehen und nicht an einem anderen kann es ein großer Fallout für die Teilnehmer sein und wer bekommt diese Trades, sagte er . Vor einem Jahr führte ein Software-Missgeschick bei der Knight Capital Group (KCG. N) zu Millionen von unbeabsichtigten Aufträgen, die über einen Zeitraum von 45 Minuten auf den Markt gingen. (Berichterstattung von Doris Frankel in Chicago, Caroline Valetkevitch, Rodrigo Campos und Chuck Mikolajczak in New York Redaktion von Dan Burns und Cynthia Osterman)